Inwestowanie w leśnictwo jako forma alternatywnego oszczędzania na emeryturę

Abstrakt

Przedmiot badań: Zmienność stóp procentowych skutkuje coraz większymi problemami z przewidywalnością efektów wynikających z lokowania kapitału. Powoduje to konieczność dywersyfikacji portfela inwestycyjnego. Pomocne mogą być inwestycje alternatywne, które cechują się długim okresem, przez co są szczególnie zalecane osobom preferującym strategię „kup i trzymaj”. W związku z tym mogą być dobrym rozwiązaniem dla osób planujących długoterminowe oszczędzanie celem zabezpieczenia finansowego okresu starości. Zwłaszcza że w Polsce obserwowalne jest niskie zainteresowanie produktami ukierunkowanymi na oszczędzanie emerytalne. Jako jedną z wielu form alternatywnego inwestowania wskazać można inwestowanie w leśnictwo. Wynika to z faktu szerokiego zastosowania drewna, a także trendów związanych ze zrównoważonym rozwojem.

Cel badawczy: Celem badania jest przedstawienie możliwości, a także korzyści wynikających z inwestowania w leśnictwo, ze szczególnym naciskiem na oszczędzanie celem zabezpieczenia okresu starości. Zdaniem autora będzie to kierunek, który zostanie obrany przez instytucje finansowe w najbliższych latach. Długi okres rozwoju drzewostanu skłonił autora do postawienia problemu badawczego, czy inwestowanie w leśnictwo może być traktowane jako długoterminowa, alternatywna inwestycja, zwłaszcza w kontekście oszczędzania na emeryturę.

Metoda badawcza: W artykule zastosowano zarówno metody jakościowe, jak i ilościowe. Wśród nich wskazać można na metaanalizę literatury, metodę deskryptywną, a także metodę wnioskowania logicznego. Jako punkt wyjścia do analizy empirycznej zastosowano korelację Pearsona pomiędzy WIG20 Total Return a ceną tarcicy, która została wybrana jako podstawowy surowiec, który może zapewnić inwestorowi zyski z inwestycji w leśnictwo. Następnie oszacowano wskaźniki Sharpe’a dla obu inwestycji w okresie styczeń 2005 – maj 2022.1

Wyniki: Przeprowadzone przez autora analizy pozwoliły pozytywnie zweryfikować hipotezę badawczą. Inwestowanie w leśnictwo może być uznane za długoterminową inwestycję alternatywną, gdyż spełnia szereg cech charakterystycznych, m.in. bariery wejścia, wymóg posiadania specjalistycznej wiedzy, problemy z wyceną. Uzyskano także niskie współczynniki korelacji Pearsona pomiędzy inwestycjami alternatywnymi (cena tarcicy) a inwestycjami tradycyjnymi (WIG20 Total Return). Obliczony wskaźnik Sharpe’a wykazał, iż tarcica w długim okresie cechuje się wyższą efektywnością inwestycyjną niż WIG20TR.